【全球播资讯】华西策略:有望出台一揽子政策 聚焦“稳增长”主线


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降息释放稳增长信号,一揽子政策有望出台。5月金融和经济数据显示国内经济增长出现边际放缓,周二央行降息释放积极信号,市场信心得到明显提振,白酒、新能源、汽车零部件等大幅反弹,外资重回净流入。6月16日,国常会围绕“加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险”等四个方面,研究提出了一批政策措施,并强调“具备条件的政策措施要及时出台、抓紧实施,同时加强政策措施的储备,最大限度发挥政策综合效应”。

展望后市,央行降息明确“稳增长”加码发力,后续一揽子政策有望出台,市场定价逐步从经济数据“弱现实”向政策发力“强预期”切换。当前A股估值位于历史中位数附近,股权风险溢价位于近三年均值+1倍标准差附近,市场配置性价比仍较高。在流动性宽松环境下,增量政策的落地有望推动市场风险偏好持续回升,驱动A股震荡上行。

行业配置上,聚焦“稳增长”主线。1)受益于稳增长、促消费政策落地的食饮、家电、汽车等板块存估值修复的机会;2)关注受益于产业催化和政策支持的AI+主题机会;3)关注优质国央企在关键领域的整合机会。

风险提示:地缘风险、海外市场大幅波动、海外黑天鹅事件等。

(文章来源:华西证券)

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